אך לכל משקיעי הזהב, אם בתעודת סל GLD או בתעודת סל העוקבת אחרי מכרות זהב GDX, או לכל מי שפשוט קונה מטבעות זהב – החודשיים האחרונים היו חודשים קשים. הזהב טיפס ונגע ברמות של $1400 ואז ירד בחזרה בעשרות דולרים.
לאחרונה מדדים כלכליים החלו להראות שהכלכלה מתאוששת. עד כמה הנתונים נכונים או לא, יש על כך ויכוחים לא מעטים בין כלכלנים שונים. הציבור הפרטי, שישב על הגדר והעדיף להשקיע באגרות חוב ופיקדונות חסרות סיכון, ראה שהבורסה עלתה מחודש ספטמבר עלייה יפה, והחליט מה טוב, אולי גם ייהנה מהחגיגה והחליט לקנות מניות.
ניקח, לדוגמה, תעודת סל העוקבת אחרי מכרות זהב GDX.במהלך החודשיים האחרונים תעודה זו איבדה 16% מערכה – ירידה מסוג זה מספיקה לפקפוק ומעלה את השאלה – האם השקענו את הכסף שלנו במקום הנכון? כן, הזהב ירד משמעותית בחודשיים האחרונים, וייתכן שימשיך לרדת בשבועות הבאים, אבל משקיעים צריכים לדעת שכמו שהמנייה שהם קנו עולה, יש לה גם תקופות שהיא יורדת. ככה זה. וכל ירידה היא טובה, מפני שהיא נותנת לנו אפשרות להשקיע בסקטור במחירים זולים יותר, ולהגדיל את סיכויי הרווח שלנו, כאשר המגמה החיובית תחזור לזהב.
למעשה, הירידה לא תפסה אותנו בהפתעה מוחלטת. הביטו בגרף הבא –
Gold Miners Percentage Bullish:
הגרף הזו נותן לנו אינדקציה טכנית מתי לקנות ומתי למכור. הביטו בחודש נובמבר – קיבלנו סימן מכירה. איך יודעים זאת? לאינדקס זה קוראים BPI כאשר האינדקס מגיע לרמות, שהן מעל 80, נאמר שיש לנו מצב בו הזהב נסחר ברמות של קניית יתר – זא יקר ומועד לפורענות, כלומר לירידות. כאשר המדד יורד לרמות של 30, נאמר שיש לנו מצב של מכירות יתר, והזהב הגיע לרמות כאלה, שכדאי להתחיל להשקיע מחדש.
כעת הביטו באינדקס. האינדקס הגיע לרמות של 35, כלומר אנחנו כבר נמצאים באיזור בו כדאי להתחיל לחפש מניות טובות בתחום הזהב להשקעה. נכון, יש עדיין מקום לזהב להמשיך לרדת ולא חייבים למהר כמו שעיניכם רואות בחודש פברואר 2010, בו האינדקס ירד לסביבות ה-20. אלו הם סימני קנייה.
בחודש פברואר 2009, האינדקס ירד לסביבות 25 ומשם פתח בעלייה של 60%, לאחר מכן הגיע האינדקס מעל ל-90, ירד, ושוב בפברואר 2010, כאשר האינדקס היה בסביבות 20, שוב פתח בעלייה של 50%. אולי כעת יהיה אותו סיפור ומה שנשאר הוא לחכות, לעקוב ולראות.
עסקת החודש
העסקה הבאה – עסקת גוגל – הוצעה ביום שבת, 7 בינואר. הרעיון הוא להתייחס אל קניית מניית גוגל כפי שקונים דירת חדר בלונדון. נקנה 100 מניות של חברת גוגל בעלות $61,644, נתחייב למכור את המנייה במחיר $62,000 עד לתאריך 21 בינואר 2011, ואז נקבל מקדמה על חשבון ההתחייבות הזו בסך $1350.
מה נרוויח מהתרגיל? אם מניית גוגל תהיה במחיר $620 עוד 13 יום (ביום שבת 22 לינואר) נמכור את גוגל במחיר $620 למנייה. אז בואו נעשה את החשבון: נקבל 62,000 ל-100 מניות. עלות נטו של 100 מניות היא $60,294, הרווח הוא $1,706, שזה 2.8% ל-13 יום. מה יקרה אם המנייה תהיה מתחת ל-$620 ב-21 לינואר? אז לא נמכור את המנייה וה-$1350 יישארו לנו בכיס, כהכנסה לכל דבר.
הגענו ל-21 בינואר ומניית גוגל נסחרה מתחת למחיר $620, לכן לא מכרנו את המנייה. אבל השכר דירה שקיבלנו בסך $1,350 נשאר בכיס שלנו. אם כן, מהי למעשה העלות החדשה של המנייה? עלות המנייה תהיה $60,240 ל-100 מניות. אפילו שלא מכרנו את המנייה עדיין הרווחנו עליה כסף. מה דעתכם? יפה, לא? גם שלא מוכרים מנייה – מרוויחים עליה…
כעת נמשיך לחודש פברואר 2011. אנחנו רוצים להרוויח על גוגל, אפילו אם לא נמכור אותה. מה נעשה? ראו את גרף המנייה, המעודכן ליום רביעי 2 לפברואר. מניית גוגל במחיר $611.04 (לחצו להגדלה):
נתחייב למכור את גוגל ב-18 לפברואר 2011 במחיר $620, ונקבל $10.60 עבור כל מנייה. יש לנו 100 מניות, אז נקבל $10.60 כפול 100 מניות, כלומר $1,060. עלות ההשקעה שלנו במניית גוגל (כמו דירה מושכרת) תהיה: $60,240-$1,060=$59,180. משקיעים רבים מכירים רק את הדרך לקנות ולמכור מניות, אך בדוגמה זו ניתן לראות שאפשר להרוויח על מניות גם בלי למכור אותן.
מה קרה השבוע? כלום. גוגל עלתה, גוגל ירדה… ואנחנו יושבים בפינה. לעסקה יש עוד שבועיים. אם גוגל תהיה במחיר $620, המנייה תימכר. אם לא – נתחיל את הסיפור מחדש. בינתיים הרווחנו על המנייה $2410 בלי למכור אותה ובלי לשלם עמלות מיותרות לברוקר.
***
הכותבת הינה רואת חשבון, סוחרת באופציות ובמניות בוול סטריט ומאמנת קבוצות ויחידים במסחר באופציות ומניות. אין לראות במידע המובא כאן המלצה לרכוש מנייה זו או אחרת. פרטים אלה מובאים לצורך המחשה בלבד.
האמור בסקירה זו אינו מהווה הצעה ו/או ייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים מיוחדים של כל לקוח, ואין בו משום המלצה ו/או חוות דעת ו/או תחליף לשיקול דעתך העצמאי. אין להעתיק או לשכפל את כל הכתוב לעיל. כל הנכתב הוא לצרכים לימודיים בלבד.
